中國(guó)鋼鐵行業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)量和質(zhì)量都有很大的提高。但近兩年來(lái)，中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)低迷，鋼價(jià)連續(xù)下跌，相對(duì)于歷史高點(diǎn)跌幅達(dá)到44.91%。導(dǎo)致這種情況出現(xiàn)的原因主要有兩個(gè)。一是中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，供需矛盾不斷在擴(kuò)大；二是由于房地產(chǎn)等下游行業(yè)狀況不佳導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)的表現(xiàn)低迷。下面筆者將從宏觀政策、供需情況和鋼鐵行業(yè)存在的問(wèn)題這三個(gè)方面對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行簡(jiǎn)單的分析。
一、宏觀政策分析
面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的現(xiàn)狀，中國(guó)實(shí)行了一系列的“微刺激”政策，其中一些政策對(duì)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展有很大影響。
1.相關(guān)經(jīng)濟(jì)刺激政策
(1)環(huán)保
2月2日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署進(jìn)一步加強(qiáng)霧霾等大氣污染治理。加快調(diào)整能源結(jié)構(gòu)，提前一年全面完成“十二五”落后產(chǎn)能淘汰任務(wù)。實(shí)施大氣污染防治責(zé)任考核。6月13日，習(xí)近平主持召開(kāi)中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議強(qiáng)調(diào)，積極推動(dòng)中國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命，加快實(shí)施能源領(lǐng)域重點(diǎn)任務(wù)重大舉措。
(2)棚戶區(qū)改造
4月2日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出加快棚戶區(qū)改造。住建部副部長(zhǎng)齊驥近日表示2014年計(jì)劃改造棚戶區(qū)470萬(wàn)套以上。
(3)政府與民資合作
4月23日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定在基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域推出一批鼓勵(lì)社會(huì)資本參與的項(xiàng)目，并首批推出80個(gè)示范項(xiàng)目面向社會(huì)公開(kāi)招標(biāo)，以鼓勵(lì)和釋放民間投資動(dòng)力。
(4)鐵路投資
今年鐵路投資規(guī)模不斷地在擴(kuò)大，中國(guó)鐵路總公司總經(jīng)理盛光祖年初曾表示今年國(guó)家鐵路安排固定資產(chǎn)投資6300億元，此后規(guī)模增加至7000億元。據(jù)最新消息，規(guī)模將進(jìn)一步增加至8000億元人民幣以上。另外國(guó)務(wù)院4月2日會(huì)議稱，將設(shè)立鐵路發(fā)展基金，拓寬建設(shè)資金來(lái)源，并吸引社會(huì)資本投入，使基金總規(guī)模達(dá)到每年2000-3000億元。創(chuàng)新鐵路建設(shè)債券發(fā)行品種和方式，預(yù)計(jì)今年向社會(huì)發(fā)行1500億元，實(shí)施鐵路債券投資的所得稅優(yōu)惠政策。
2.對(duì)鋼鐵市場(chǎng)的影響
這些“微刺激”政策會(huì)在很大程度上拉動(dòng)鋼鐵的需求，刺激下游行業(yè)，使整個(gè)鋼鐵市場(chǎng)向好的方面發(fā)展。棚戶區(qū)的改造和鐵路投資對(duì)鋼鐵行業(yè)有直接影響，可使市場(chǎng)對(duì)鋼鐵的需求有所提高，政府與民資合作對(duì)鋼鐵行業(yè)有間接影響，目前中國(guó)地方政府大都被地方債所困擾，沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行一些公共設(shè)施的建設(shè)，與民資合作后工程便可以順利實(shí)施，會(huì)進(jìn)一步提高市場(chǎng)對(duì)鋼鐵的需求。關(guān)于環(huán)保方面的政策對(duì)鋼鐵行業(yè)的影響會(huì)有兩面性，鋼鐵行業(yè)屬于重工業(yè)，污染相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較大的，所以這一政策對(duì)鋼鐵的產(chǎn)量、生產(chǎn)規(guī)模會(huì)有一定的壓制作用，另一方面環(huán)保政策中也包含了“淘汰落后產(chǎn)能”這一政策，對(duì)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的問(wèn)題又會(huì)有一定的緩解作用。
二、供需情況分析
1.產(chǎn)量
中國(guó)是鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，粗鋼產(chǎn)量在全球遙遙領(lǐng)先。自2002年開(kāi)始中國(guó)開(kāi)始進(jìn)入經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展時(shí)期，粗鋼產(chǎn)量一直保持高速增長(zhǎng)，到2013年粗鋼產(chǎn)量已達(dá)7.7億噸，約占全球產(chǎn)量的49.1%。美國(guó)，日本等鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，其對(duì)鋼鐵的需求已經(jīng)放緩，粗鋼產(chǎn)量一直保持穩(wěn)定狀態(tài)，所以粗鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)大部分來(lái)自于中國(guó)。（見(jiàn)圖1）
圖1：粗鋼主要生產(chǎn)國(guó)家產(chǎn)量對(duì)比
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
產(chǎn)量的高速增長(zhǎng)一方面表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)是良好的，另一方面也加劇了國(guó)內(nèi)鋼鐵供應(yīng)和需求之間的矛盾。目前中國(guó)的鋼鐵市場(chǎng)處于供大于求的狀態(tài)，巨大的供給量緊緊壓制著當(dāng)前的鋼材價(jià)格，這也是近期鋼材價(jià)格處于下行狀態(tài)的一個(gè)重要原因。
如此看來(lái)，能否降低鋼鐵產(chǎn)量來(lái)緩解供需矛盾，筆者認(rèn)為這種方法是不可行的。在中國(guó)，鋼鐵行業(yè)作為基礎(chǔ)工業(yè)，鋼鐵業(yè)的發(fā)展會(huì)給上下游多個(gè)行業(yè)帶來(lái)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)驅(qū)使中國(guó)粗鋼產(chǎn)量高速增長(zhǎng)的內(nèi)因是GDP增長(zhǎng)的需要，所以近期我國(guó)的粗鋼產(chǎn)量是不會(huì)減少。我國(guó)鋼鐵行業(yè)仍將繼續(xù)保持高產(chǎn)量，低價(jià)格的狀態(tài)運(yùn)行。
2.進(jìn)出口
近幾年,中國(guó)鋼鐵的進(jìn)口很穩(wěn)定波動(dòng)不大，出口處于穩(wěn)健增長(zhǎng)狀態(tài)。出口量增加的原因一是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)后各國(guó)經(jīng)濟(jì)都在緩慢復(fù)蘇中，主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)景氣表現(xiàn)出現(xiàn)回升，2014年上半年全球制造業(yè)PMI指數(shù)平均值為52.58，達(dá)到了近兩年來(lái)相對(duì)高位的水平。另外新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民用建筑的投資不斷增大，對(duì)鋼材的需求明顯增加；二是中國(guó)鋼材價(jià)格相較于其他出口國(guó)較為低廉，且近期鋼價(jià)仍在不斷下跌，這增強(qiáng)了中國(guó)鋼材在國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。2014年上半年，中國(guó)出口量為3930.37萬(wàn)噸，同比增加1038.37萬(wàn)噸，同比增幅為35.9%。（見(jiàn)圖2）
圖2：中國(guó)鋼材進(jìn)出口量
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
但筆者認(rèn)為，中國(guó)的鋼材的出口貿(mào)易不會(huì)一直保持這種高增長(zhǎng)速度，由于中國(guó)的鋼材價(jià)格較低，很多國(guó)家為了保障國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)的穩(wěn)定，對(duì)中國(guó)進(jìn)行多次反傾銷(xiāo)調(diào)查，中國(guó)的鋼材出口情況受到很大影響，對(duì)部分發(fā)達(dá)國(guó)家的出口有所下降。此外，我國(guó)鋼材出口多以低端產(chǎn)品為主，高端產(chǎn)品還需進(jìn)口，這降低了我國(guó)鋼材出口的競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)測(cè)未來(lái)中國(guó)出口情況將會(huì)趨于平穩(wěn)，所以想要依靠增加出口來(lái)緩解我國(guó)鋼鐵供需之間的矛盾也是不可行的。
3.庫(kù)存
中國(guó)鋼材庫(kù)存雖一直居高不下，但其運(yùn)行具有一定的周期性。每年1月到2月，是主要鋼材庫(kù)存量快速增長(zhǎng)時(shí)期，在這個(gè)時(shí)期鋼材貿(mào)易商會(huì)進(jìn)行大量囤貨，鋼材庫(kù)存從鋼廠向社會(huì)轉(zhuǎn)移，然后庫(kù)存量在3月初達(dá)到頂點(diǎn)，隨后開(kāi)始逐漸減少，整個(gè)社會(huì)處于“去庫(kù)存”狀態(tài)，而這個(gè)狀態(tài)將會(huì)一直持續(xù)到年末。（見(jiàn)圖3）
目前，中國(guó)鋼材市場(chǎng)正處于去庫(kù)存時(shí)期，主要鋼材的庫(kù)存量正在快速減少。據(jù)我的鋼鐵數(shù)據(jù)庫(kù)顯示截止2014年8月8日，中國(guó)主要鋼材庫(kù)存量為1190.35萬(wàn)噸，與去年相比下降202萬(wàn)噸，同比降幅為14.5%。3月至7月的平均降速達(dá)到9.62%，已大幅度超過(guò)以往的去庫(kù)存速度。庫(kù)存量的快速下降，一般意味著下游行業(yè)對(duì)鋼材需求的增加，鋼材市場(chǎng)的情況理應(yīng)十分良好，但實(shí)際上鋼材的價(jià)格卻是不增反降。據(jù)悉，中國(guó)7月的Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為3393.54元/噸，同比下降8.56%。
圖3：中國(guó)主要鋼材庫(kù)存
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
其實(shí)，我們所看到的“去庫(kù)存速度比往年較快”只是一個(gè)假象。由于鋼價(jià)一直下跌，很多貿(mào)易商都處于消極進(jìn)貨狀態(tài)，一反常態(tài)的不再囤貨，導(dǎo)致流通鋼材的庫(kù)存的壓力正逐漸向鋼廠轉(zhuǎn)移，重點(diǎn)鋼廠的庫(kù)存量急速增加，所以看似好轉(zhuǎn)的鋼市其實(shí)并未好轉(zhuǎn)。同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)，主要鋼材庫(kù)存量已經(jīng)不能成為判斷鋼材市場(chǎng)情況好壞的標(biāo)準(zhǔn)，今后我們必須要把它與重點(diǎn)鋼廠庫(kù)存結(jié)合來(lái)進(jìn)行判斷和預(yù)測(cè)。
三、鋼鐵行業(yè)存在的問(wèn)題分析
1.成本問(wèn)題
鋼鐵行業(yè)的原材料主要是鐵礦石和焦炭，近期原材料和鋼材的價(jià)格一直處于下跌狀態(tài)。截止2014年8月12日中國(guó)的焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為931.8元/噸，同比下降19.33%；鐵礦石的絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為699元/濕噸，同比下降27.55%；Myspic普鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)為3380.68元/噸，同比下降9.8%，原材料價(jià)格下降速度遠(yuǎn)大于鋼鐵。
原材料價(jià)格的下降使鋼廠的生產(chǎn)成本也隨之減少，將鐵礦石和焦炭絕對(duì)價(jià)格指數(shù)相加近似為成本價(jià)格，從圖4可以看出鋼價(jià)高于成本價(jià)，所以中國(guó)的鋼廠是處于盈利狀態(tài)的。但若想一直依靠低廉的成本來(lái)獲得盈利是不可行的，因?yàn)闊o(wú)論是鐵礦石還是焦炭的價(jià)格都不會(huì)一直保持這種低位運(yùn)行狀態(tài)，目前二者的價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始趨于平穩(wěn)，并有上漲的趨勢(shì)，價(jià)格反彈是必然結(jié)果。
圖4：成本價(jià)格指數(shù)（焦炭+鐵礦石）與普鋼價(jià)格指數(shù)對(duì)比
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
鐵礦石的價(jià)格我們可以分成國(guó)產(chǎn)礦和進(jìn)口礦兩部分進(jìn)行分析。對(duì)于國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格來(lái)說(shuō)，由于中國(guó)礦山的開(kāi)采成本偏高，隨著國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格的大幅下跌，成本必然會(huì)成為價(jià)格繼續(xù)下跌阻力，據(jù)悉中國(guó)國(guó)產(chǎn)礦山已經(jīng)開(kāi)始減產(chǎn)，國(guó)產(chǎn)礦價(jià)格也會(huì)相應(yīng)的止跌并可能會(huì)有所回升。對(duì)進(jìn)口礦來(lái)說(shuō)，國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量的減少又會(huì)導(dǎo)致中國(guó)對(duì)進(jìn)口礦的需求增加，增加了中國(guó)對(duì)進(jìn)口礦的依存度。目前進(jìn)口礦的價(jià)格大幅下降是因?yàn)楣┙o量遠(yuǎn)大于需求量，一旦供需矛盾有所緩解，進(jìn)口礦價(jià)格必定會(huì)回升，而在進(jìn)口礦的價(jià)格方面，中國(guó)是沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)的，到了需求旺季，進(jìn)口礦價(jià)格勢(shì)必反彈（見(jiàn)圖5）。此外，就目前市場(chǎng)情況來(lái)看，焦炭已經(jīng)開(kāi)始減產(chǎn)，下游的需求量也開(kāi)始回升，焦炭市場(chǎng)整體情況轉(zhuǎn)好，目前焦炭的價(jià)格已經(jīng)趨于平穩(wěn)，后市有望開(kāi)始逐步回升。
圖5：進(jìn)口礦和國(guó)產(chǎn)礦絕對(duì)價(jià)格指數(shù)
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
2.產(chǎn)業(yè)集中度較低
鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度不高也是中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展中遇到的一個(gè)重要問(wèn)題。對(duì)于世界發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度是在逐年提高的，而作為產(chǎn)鋼大國(guó)的中國(guó)產(chǎn)業(yè)集中度不升反降。（見(jiàn)圖6）
圖6：中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度
數(shù)據(jù)來(lái)源：大宗商品數(shù)據(jù)終端
產(chǎn)業(yè)集中度過(guò)低，首先會(huì)加劇企業(yè)間的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，減弱了企業(yè)在價(jià)格上的談判能力，導(dǎo)致盈利能力減弱；其次，會(huì)拉低中國(guó)鋼材的整體品質(zhì)和檔次，一旦產(chǎn)業(yè)集中度提高了，企業(yè)會(huì)有更多的精力和資金來(lái)升級(jí)加工裝備，研究出品質(zhì)更好的鋼材，提高中國(guó)在國(guó)際貿(mào)易中的競(jìng)爭(zhēng)力；第三，生產(chǎn)的過(guò)度分散會(huì)造成資源的極大浪費(fèi)，帶來(lái)更多的環(huán)境污染，進(jìn)一步降低中國(guó)的產(chǎn)能利用能力。所以為了鋼鐵行業(yè)的健康發(fā)展，我們必須要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的整合，鋼鐵企業(yè)重組勢(shì)在必行。
3.產(chǎn)能過(guò)剩
作為發(fā)展中國(guó)家的中國(guó)，對(duì)鋼鐵的需求是十分旺盛的，鋼鐵行業(yè)成為中國(guó)政府大力扶植的對(duì)象，這導(dǎo)致了中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能急速增加，使中國(guó)鋼鐵行業(yè)陷入了即使供給遠(yuǎn)大過(guò)于需求，鋼鐵產(chǎn)量卻不得不增長(zhǎng)的困境之中。2013年中國(guó)的產(chǎn)能已高達(dá)10億多噸，產(chǎn)能利用率只有72%，低于全球水平。
鋼鐵產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩是制約中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題，使鋼鐵供應(yīng)遠(yuǎn)大于需求，壓制鋼鐵的價(jià)格，導(dǎo)致鋼廠的盈利能力嚴(yán)重下降，全行業(yè)會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)期虧損或微利局面，競(jìng)爭(zhēng)力較弱的鋼鐵企業(yè)可能會(huì)以停業(yè)或破產(chǎn)收?qǐng)?，不利于鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。
產(chǎn)能過(guò)剩不是短期可以解決的問(wèn)題，中國(guó)先后多次頒發(fā)條例來(lái)淘汰落后產(chǎn)能，但效果卻不是很明顯。面對(duì)日漸增加的產(chǎn)能，產(chǎn)能過(guò)剩這個(gè)問(wèn)題的解決已經(jīng)刻不容緩，僅僅淘汰落后產(chǎn)能效果已經(jīng)不大了，國(guó)家應(yīng)采取一些強(qiáng)制性措施來(lái)完善鋼鐵市場(chǎng)機(jī)制，遏制產(chǎn)能瘋狂增長(zhǎng)。
四、總結(jié)
綜合來(lái)看，2014年下半年中國(guó)鋼鐵行業(yè)總體形勢(shì)趨于良好，鋼價(jià)可能有所回升，但這都是在國(guó)家政策的支持和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的拉動(dòng)下形成的，鋼鐵供需之間的矛盾依舊沒(méi)有解決，鋼鐵行業(yè)的良好形勢(shì)只是一時(shí)不會(huì)長(zhǎng)久。
對(duì)中國(guó)鋼鐵行業(yè)未來(lái)的發(fā)展，筆者還是比較樂(lè)觀的，雖然中國(guó)的鋼鐵總產(chǎn)量較多，但人均鋼材存量還未達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家水平，中國(guó)想要完成工業(yè)化發(fā)展就勢(shì)必會(huì)繼續(xù)生產(chǎn)鋼鐵。前景雖好的，但若不解決現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)現(xiàn)存的內(nèi)部問(wèn)題，行業(yè)未來(lái)的發(fā)展令人堪憂。
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